Algorithmic trading winning strategies and their rationale chan pdf

Chan E. P. Negociação Algorítmica. Estratégias vitoriosas e sua fundamentação John Wiley, 2013. mdash 225 pp. Este livro é um guia prático para estratégias de negociação algorítmica que podem ser prontamente implementadas por comerciantes varejistas e institucionais. Não é um tratado acadêmico sobre teoria financeira. Em vez disso, espero tornar acessível ao leitor algumas das pesquisas financeiras mais úteis feitas nas últimas décadas, misturando-as com os insights que obtive ao realmente explorar algumas dessas teorias no comércio ao vivo. Como as estratégias ocupam um lugar central neste livro, cobriremos uma grande variedade delas, amplamente divididas nos campos de reversão e de momentum, e apresentaremos técnicas padronizadas para negociar cada categoria de estratégias e, igualmente importante, as estratégias fundamentais. razões pelas quais uma estratégia deve funcionar. A ênfase é em estratégias simples e lineares, como um antídoto para os preconceitos de sobreaviso e espionagem de dados que freqüentemente atormentam estratégias complexas. No campo de reversão da média, discutiremos as técnicas múltiplas estatísticas (teste aumentado ADF de Dickey-Fuller, expoente de Hurst, teste da Razão de Variância, meia-vida) para detectar a reversão média ou estacionariedade da série temporal e para detectar a cointegração de uma carteira de instrumentos (teste DICkey Fuller CADF aumentado cointegrado, teste de Johansen). Além da aplicação mecânica desses testes estatísticos às séries temporais, nos esforçamos para transmitir uma compreensão intuitiva do que eles realmente estão testando e das equações matemáticas simples por trás deles. Explicaremos as técnicas e estratégias mais simples para a negociação de portfólios de retorno médio (linear, banda de Bollinger, filtro de Kalman) e se o uso de preços brutos, preços de log ou índices faz mais sentido como entradas para esses testes e estratégias. Em particular, mostramos que o filtro de Kalman é útil para os comerciantes de várias maneiras e em várias estratégias. A distinção entre séries temporais versus reversão à média da seção transversal será feita. Discutiremos os prós e contras da expansão e destacaremos o perigo de erros de dados nas estratégias de reversão de médias, especialmente aquelas que lidam com spreads. Exemplos de estratégias de reversão de médias serão tiradas de modelos de ações interday e intraday, pares e trigêmeos ETFs, pares de moedas, e calendário de futuros e spreads entre mercados. Vamos explicar o que faz com que algumas dessas estratégias sejam bastante desafiadoras nos últimos anos devido ao aumento de dark pools e de alta frequência. Também ilustraremos como certas considerações fundamentais podem explicar o desalinhamento temporário de um par de ETF até então muito lucrativo e como as mesmas considerações podem levar alguém a construir uma versão aprimorada da estratégia. Ao discutir o comércio de moedas, tomamos o cuidado de explicar por que até mesmo o cálculo dos retornos pode parecer estranho para um corretor de ações e onde, por vezes, conceitos como juros de rolagem podem ser importantes. Muita ênfase será dedicada ao estudo de retornos à vista versus retornos de ações em futuros, e várias estratégias de negociação de futuros podem ser derivadas ou entendidas a partir de um modelo matemático simples de preços futuros. Os conceitos de backwardation e contango serão ilustrados graficamente e matematicamente. O capítulo sobre a reversão da média de moedas e futuros acumula-se no estudo de um futuro muito especial: o futuro da volatilidade (VX) e como ela pode formar a base de algumas estratégias bastante lucrativas. No campo do momentum, começamos explicando alguns testes estatísticos para o momentum da série temporal. O tema principal, no entanto, é explorar os quatro principais impulsionadores do momentum em ações e futuros e propor estratégias que possam extrair séries temporais e momentos transversais. Roll retornos no futuro é um desses drivers, mas verifica-se que as vendas de ativos forçados e as compras são o principal motor do estoque e do ETF em muitas circunstâncias diversas. Algumas das novas estratégias de momentum baseadas em notícias, notícias, ETFs alavancados, fluxo de pedidos e negociações de alta frequência serão cobertas. Finalmente, examinaremos os prós e contras das estratégias de momentum versus reversão de médias e descobriremos suas características de risco-retorno diametralmente diferentes sob diferentes regimes de mercado na história financeira recente. Eu sempre sustentei que é fácil encontrar estratégias publicadas, supostamente profícuas, em muitos livros, revistas ou blogs por aí, mas muito mais difícil de ver por que elas podem ter falhas e talvez estarem condenadas. Assim, apesar da ênfase em sugerir estratégias de protótipos, também discutiremos muitas armadilhas comuns de estratégias de negociação algorítmica, que podem ser quase tão valiosas para o leitor quanto a descrição das próprias estratégias. Essas armadilhas podem fazer com que os resultados da negociação ao vivo divergam significativamente de seus backtests. Como veteranos da negociação algorítmica também concordarão, a mesma estratégia teórica pode resultar em lucros espetaculares e perdas abismais, dependendo dos detalhes da implementação. Assim, neste livro, dediquei atenção aos detalhes básicos do backtesting e, às vezes, à implementação dessas estratégias, com discussões de conceitos como viés de bisbilhotagem de dados, viés de sobrevivência, citações primárias versus citações consolidadas, dependência do local das cotações de moedas, as nuances das restrições de venda a descoberto, a construção de contratos contínuos de futuros e o uso de fechamento de futuros versus preços de liquidação em backtests. Também destacamos alguns casos de mudança de regime historicamente quando até mesmo o backtest mais correto não consegue prever os retornos futuros de uma estratégia. Eu também prestei atenção em escolher a plataforma de software certa para backtesting e execução automatizada, já que o MATLABcopy, minha linguagem favorita, não é mais o único concorrente neste departamento. Vou pesquisar o estado da arte em tecnologia, para todos os níveis de habilidades de programação e para muitos orçamentos diferentes. Em particular, chamamos a atenção para o ambiente de desenvolvimento integrado para os traders, desde as plataformas de força industrial, como o Deltix, até a miríade de versões de código aberto, como o TradeLink. Como explicaremos, a facilidade de mudar do backtesting para o modo de negociação ao vivo é a virtude mais importante dessas plataformas. O conceito moderno de processamento de eventos complexos também será introduzido nesse contexto. Cobri risco e gestão de dinheiro em meu livro anterior, que foi construído sobre a fórmula formulamdasha Kelly que determina a alavancagem ideal e alocação de capital, equilibrando retornos versus riscos. Mais uma vez, abordo aqui a gestão de riscos e de dinheiro, ainda baseada na fórmula de Kelly, mas temperada com minha experiência prática em gerenciamento de risco envolvendo cisnes negros, seguro de portfólio de proporção constante e parada de perdas. (O juiz da Suprema Corte dos EUA, Robert H. Jackson, poderia ter falado sobre a aplicação da fórmula de Kelly quando disse que devemos moderar sua lógica doutrinária com um pouco de sabedoria prática.) Nós nos concentramos especialmente em encontrar a alavancagem ideal em situações realistas. não mais assuma a distribuição gaussiana de retornos. Além disso, consideramos se os indicadores de risco podem ser um componente útil de um esquema abrangente de gerenciamento de riscos. Uma técnica geral que negligenciei anteriormente é o uso de simulações de Monte Carlo. Aqui, demonstramos o uso de dados simulados, em vez de históricos, para testar a significância estatística de um backtest, bem como avaliar o risco de cauda de uma estratégia. Este livro é uma continuação do meu livro anterior, Quantitative Trading. Lá, concentrei-me em técnicas básicas para um operador algorítmico, como encontrar ideias para novas estratégias, como fazer backtest de uma estratégia, considerações básicas na automação de suas execuções e, finalmente, gerenciamento de risco por meio da fórmula de Kelly. Sim, algumas estratégias de exemplos úteis foram espalhadas por toda parte, mas essas não eram a ênfase. Se você é completamente novo na negociação algorítmica, é um bom livro para ler. O Algorithmic Trading, no entanto, é tudo sobre estratégias. Todos os exemplos neste livro são construídos em torno dos códigos MATLAB, e estão todos disponíveis para download em wiley / go / algotrading ou no meu site em epchan / book2. Os leitores encontrarão a senha incorporada no primeiro exemplo. Leitores não familiarizados com o MATLAB podem querer estudar o tutorial em Negociação Quantitativa, ou assistir aos webinars gratuitos em mathworks. Além disso, o MATLAB Statistics Toolbox foi usado ocasionalmente. (Todos os produtos MATLAB estão disponíveis como testes gratuitos da MathWorks.) O software e a matemática são as linguagens gêmeas da negociação algorítmica. Os leitores acharão que este livro envolve um pouco mais de matemática do que o meu anterior. Isso é por causa do meu desejo de injetar mais precisão na discussão dos conceitos envolvidos nos mercados financeiros, e também porque acredito que usar modelos matemáticos simples para negociação pode ser mais vantajoso do que usar a abordagem usual de mineração de dados. Em outras palavras, em vez de lançar tantos indicadores ou regras técnicas de negociação em uma série de preços para ver qual indicador ou regra é uma prática lucrativa que convida à distorção de dados, tentamos destilar a propriedade fundamental dessa série de preços usando um modelo matemático simples. Podemos, então, explorar esse modelo para nosso benefício financeiro. No entanto, o nível de matemática necessário na negociação de ações, futuros e moedas é muito menor do que o necessário no comércio de derivativos, e qualquer pessoa familiarizada com cálculo de calouro, álgebra linear e estatística deve ser capaz de acompanhar minhas discussões sem problemas. Se você achar as equações muito confusas, você pode ir direto aos exemplos e ver suas implementações concretas como códigos de software. Backtesting e Execução Automática Os Fundamentos da Reversão Média Implementando as Estratégias de Reversão Médias Reversão Média de Ações e ETFs Reversão Média de Moedas e Futuros Estratégias de Momento Interbano Estratégias de Momento Intradiário Gerenciamento de Risco /. Wiley 2009, 339 páginas ISBN: 0470563761, 9780470563762 Um guia prático para o mundo rápido e em constante mudança do comércio algorítmico de alta frequência Os mercados financeiros estão passando por uma rápida inovação devido à contínua proliferação de algoritmos e poder do computador. Esses desenvolvimentos criaram uma nova disciplina de investimento chamada negociação de alta frequência. Este livro cobre. 2,79 92 10.11.2012 14:48 10.11.2012 15:23 14 Hoboken, John Wiley Sons, 2009. - 204 p. . . . () . 3,54 65 06.09.2011 19:11 06.09.2011 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2014. - 284p. O galardoado operador Kevin Davey explica como evoluiu de um operador discricionário para um comerciante de sistemas e começou a gerar retornos anuais de três dígitos. Um desenvolvedor de sistemas inveterado, Davey explica o processo de geração de uma ideia de negociação, validando a ideia através de análise estatística, definindo pontos de entrada e saída, teste e implementação. 6,02 76 03.08.2014 13:46 07.08.2014 12:53 14 John Wiley, 2013. 382 pp. Negociação Automatizada Profissional, Teoria e Prática: vem de vários anos de pesquisa e prática de implementação bem-sucedida de estratégias de negociação sistemáticas automatizadas no contexto de negociação proprietária em algumas instituições financeiras importantes e na minha própria firma. Por um lado, o comércio é uma ciência baseada em uma variedade de técnicas. 2,31 48 02.03.2014 17:33 28.06.2016 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2015. 368 p. ISBN: 1137354070, 9781137354075 A Quantitative Trading with R oferece aos leitores uma estratégia vencedora para a criação de modelos de negociação habilidosos e viáveis ​​usando a linguagem de programação de código aberto R. Com base na própria experiência do autor como professor e trader de alta frequência, este livro fornece uma abordagem passo a passo para o entendimento. 17,90 124 09.03.2015 15:36 10.03.2015 11:04 14 592 páginas, publicado pela 4Myeloma Press, Londres (17 de fevereiro de 2010) Este livro começa do zero para fornecer explicações detalhadas de ambas as técnicas: A introdução aos diferentes tipos de execução é seguida por uma revisão da teoria da microestrutura do mercado. Ao longo do livro, exemplos de estudos empíricos preenchem a lacuna entre a teoria e a prática de. 18,91 88 23.10.2012 18:01 25.10.2012 17:58 14 Algorithmic Trading Inscreva-se para salvar sua biblioteca Louvor por Algorithmic Trading Algorithmic Trading é um livro perspicaz sobre negociação quantitativa escrito por um praticante experiente. O que distingue este livro de muitos outros no espaço é a ênfase em exemplos reais em oposição a apenas teoria. Conceitos não são apenas descritos, eles são trazidos à vida com estratégias de negociação reais, que dão ao leitor uma visão sobre como e por que cada estratégia foi desenvolvida, como foi implementada e até mesmo como ela foi codificada. Este livro é um recurso valioso para quem quer criar suas próprias estratégias de negociação sistemática e aqueles envolvidos na seleção de gerente, onde o conhecimento contido neste livro levará a uma conversa mais informada e diferenciada com os gerentes. 151DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, Diretor Administrativo, Gerente de Seleção de Portfólio, University of Toronto Asset Management Usando uma excelente seleção de estratégias de reversão e momentum, Ernie explica a lógica por trás de cada um, mostra como testá-lo, como melhorá-lo e discutir problemas de implementação. Seu livro é uma exposição cuidadosa e detalhada do método científico aplicado ao desenvolvimento de estratégias. Para os comerciantes sérios de varejo, não conheço nenhum outro livro que forneça essa gama de exemplos e níveis de detalhes. Suas discussões sobre como as mudanças de regime afetam as estratégias e o gerenciamento de riscos são bônus inestimáveis. 151Roger Hunter, Matemático e Trader Algorítmico Detalhes da Publicação Editora: Wiley Data de Publicação: 2013 Série: Wiley Trading Disponível em: United States, Cingapura Kindle Reservar OverDrive Ler Adobe PDF eBook 14,8 MB Adobe EPUB eBook 3,2 MB Ernie Chan (Autor) ERNEST P. CHAN é o membro gestor da QTS Capital Management, LLC. Ele já trabalhou para vários bancos de investimento (Morgan Stanley, Credit Suisse, Maple) e fundos de hedge (Mapleridge, Millennium Partners, MANE) desde 1997. Chan recebeu seu PhD em ph. Algorithmic Trading: Estratégias vencedoras e seu fundamento por Ernie Chan sponsor message (anúncio grátis para todos os membros) Este livro é muito diferente do primeiro livro do Sr. Chan8217s sobre negociação quantitativa. Ao contrário do primeiro, este livro trata dos detalhes técnicos da negociação de algoritmos. Esta virada de 180 graus provavelmente pegou muitos leitores que compraram este livro com base em suas impressões sobre o primeiro de surpresa. Em suma, este livro é muito técnico e não muitos leitores vão se divertir. A primeira parte do livro foca nos conceitos gerais sobre negociação de algoritmos, que era conhecida como sistema de negociação ou modelo de negociação antes da última mania do termo buzzword no termo 8220algo8221. Todas as considerações mencionadas no livro relacionadas ao backtesting e, mais tarde, à gestão do dinheiro são conhecimentos bem conhecidos que você pode aprender com outros títulos clássicos de design de sistemas de negociação. Embora os materiais não sejam novos, o Sr. Chan fez um excelente trabalho ao organizar as informações em algo mais legível do que muitos títulos antigos sobre o mesmo assunto. O restante do livro se concentra em conceitos e implementações reais de estratégias específicas. Programação e conhecimento de matemática de nível superior são necessários para entender completamente esta parte do livro. Pessoas que não trabalham para empresas de trading ou no campo da engenharia acharão essa parte intimidante. Como o Matlab não é uma xícara de chá para todos, posso imaginar que seja um grande problema, mesmo para os leitores mais experientes em programação. Se for o primeiro livro que você vai ler sobre o assunto e que você tem acesso ao Matlab, este livro é um ótimo investimento. p. s. Eu não estou relacionado com Ernie Chan)