How to sell my stock options

Os ins e outs de opções de venda No mundo da compra e venda de opções de ações. escolhas são feitas em relação a qual estratégia é melhor quando se considera um comércio. Se um investidor está otimista. ela pode comprar uma ligação ou vender um put. enquanto que se ela estiver em baixa, ela pode comprar uma opção ou vender uma ligação. Há muitas razões para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que as opções são feitas para serem vendidas. Este artigo explica por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções. como ter uma noção da probabilidade de sucesso na venda de uma opção e quais riscos acompanham as opções de venda. O tempo está do meu lado O tempo de frase está do meu lado não é apenas popular por causa dos Rolling Stones, mas também porque as opções de venda são um comércio teta positivo. Teta positivo significa que o valor do tempo em ações vai realmente derreter a seu favor. Você pode saber que uma opção é composta de valor intrínseco e extrínseco. O valor intrínseco depende do movimento de ações e atua quase como o home equity. Se a opção for mais profunda no dinheiro (ITM), ela terá mais valor intrínseco. Se a opção sair do dinheiro (OTM), o valor extrínseco aumentará. O valor extrínseco também é comumente conhecido como valor de tempo. (Saiba mais em nosso Tutorial de Opções Gregas.) Durante uma transação de opção, o comprador espera que a ação se mova em uma direção e espera lucrar com ela. No entanto, essa pessoa paga valor intrínseco e extrínseco e precisa compensar o valor extrínseco para lucrar. Como o teta é negativo, o comprador da opção pode perder dinheiro se o estoque permanecer parado ou, talvez até mais frustrante, se o estoque se mover lentamente na direção correta, mas o movimento for compensado pelo decaimento do tempo. Decaimento do tempo funciona tão bem em favor do vendedor de opção, porque não só vai decair um pouco a cada dia, mas também funciona nos fins de semana e feriados. É um fabricante de dinheiro lento para investidores pacientes. (Uma introdução ao mundo das opções, abrangendo desde os conceitos primários até como as opções funcionam e por que você pode usá-las, leia Tutorial Básico de Opções.) Riscos e recompensas de volatilidade Obviamente, ter o preço das ações permanecer na mesma área Seu favor será uma parte importante do seu sucesso como vendedor de opções, mas prestar atenção às mudanças implícitas de volatilidade também é vital para o seu sucesso. Volatilidade implícita. também conhecido como vega. move-se para cima e para baixo dependendo da oferta e demanda de contratos de opção. Um influxo de compra de opção inflará o prêmio do contrato para atrair os vendedores de opção a tomar o lado oposto de cada negócio. Vega faz parte do valor extrínseco e pode inflar ou esvaziar o prêmio rapidamente. Figura 1: Gráfico de volatilidade implícita Um vendedor de opções pode estar com um contrato curto e, em seguida, experimentar um aumento na demanda por contratos, que, por sua vez, inflaciona o preço do prêmio e pode causar uma perda, mesmo se a ação não tiver sido movimentada. A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícito e mostra como a Vega pode inflar e desinflar em vários momentos. Na maioria dos casos, em uma única ação, a inflação ocorrerá em antecipação a um anúncio de resultados. A monitoração da volatilidade implícita fornece uma vantagem ao vendedor vendendo sua alta, porque provavelmente reverterá para a média. Ao mesmo tempo, a decadência do tempo também funcionará em favor do vendedor. É importante lembrar que quanto mais próximo o preço de exercício for do preço das ações, mais sensível será a opção por mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais longe do dinheiro um contrato é ou quanto mais fundo o dinheiro, menos sensível ele será às mudanças implícitas de volatilidade. (Saiba tudo sobre volatilidade de opções, avaliação e estratégias em nosso Tutorial de Volatilidade de Opções e O ABC da Volatilidade da Opção.) Probabilidade de Sucesso Os compradores de opções usam um delta de contratos para determinar quanto o contrato de opção aumentará em valor se a ação subjacente se mover em favor do contrato. No entanto, os vendedores de opção usam o delta para determinar a probabilidade de sucesso. Você deve se lembrar que um delta de 1,0 significa que uma opção provavelmente movimentará dólar por dólar com o estoque subjacente, enquanto um delta de 0,50 significa que a opção se moverá 50 centavos por dólar com o estoque subjacente. Um vendedor de opções diria que um delta de 1,0 significa que você tem uma probabilidade de sucesso de 100 que a opção será de pelo menos 1 centavo no dinheiro por vencimento e um delta .50 tem 50 chances de que a opção seja de 1 centavo no vencimento. dinheiro por expiração. Quanto mais longe do dinheiro estiver uma opção, maior é a probabilidade de sucesso ao vender a opção sem a ameaça de ser atribuída se o contrato for exercido. Figura 2: Probabilidade de comparação de expiração e delta Em algum momento, os vendedores de opções precisam determinar a importância de uma probabilidade de sucesso em comparação com a quantidade de prêmio que obterão com a venda da opção. A Figura 2 mostra os preços de compra e venda para alguns contratos de opção. Observe que quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menores são os pagamentos do prêmio. Isso significa que uma borda de algum tipo precisa ser determinada, por exemplo, o exemplo na Figura 2 também inclui uma probabilidade diferente de expirar a calculadora. Várias calculadoras são usadas além do delta, mas essa calculadora específica é baseada na volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária. No entanto, o uso de avaliação fundamental ou análise técnica também pode ajudar os vendedores de opções. (Encontre o meio termo entre as estratégias de opções conservadoras e de alto risco. Veja os Spreads de Opção Neutra Gamma-Delta.) Cenários de pior caso Muitos investidores se recusam a vender opções porque temem os piores cenários possíveis. A probabilidade de ocorrência desses tipos de eventos pode ser muito pequena, mas ainda é importante saber que eles existem. Em primeiro lugar, vender uma opção de compra tem o risco teórico de a ação subir para a lua. Embora isso possa ser improvável, não há uma proteção positiva para interromper a perda se o estoque subir. Portanto, os vendedores de chamada precisam determinar um ponto no qual escolherão recomprar um contrato de opção se a ação subir, ou podem implementar qualquer número de estratégias de spread de opção de múltiplas pernas projetadas para se proteger contra perdas. Vender puts, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta. Ao vender um put, lembre-se que o risco vem com a queda das ações, mas uma ação só pode chegar a zero e você consegue manter o prêmio como um prêmio de consolação. É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque pode cair a zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada restante. Semelhante à venda de chamadas, a venda de opções pode ser protegida através da determinação de um preço no qual você pode optar por recomprar a opção de venda se a ação cair ou cobrir a posição com uma opção de spread de múltiplas pernas. As opções de venda podem não ter o tipo de excitação como opções de compra, nem provavelmente será uma estratégia de home run. Na verdade, é mais parecido com bater em single após single. Apenas lembre-se de que suficientes solteiros ainda o levarão pelas bases e a pontuação conta o mesmo. (Para mais, leia Quando se vende uma opção de venda e quando se vende uma opção de compra) Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa dos clientes e o montante de crédito das corretoras e de duas opções. Ao contrário das opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador. se esse comprador decidir exercer a opção e você for atribuído à obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referida como opções de escrita. Quando você vende (ou grava) uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir. Chamadas cobertas Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de compra / gravação. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF aos 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de 25 por um prêmio de 2 Você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço de mercado dos ETFs for inferior a 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará o prêmio de 200. Se o preço dos ETFs subir acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda. Chamadas Descobertas Em uma chamada não coberta. você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui na época. Exemplos: Você faz um call em uma ação por um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20, e um preço de exercício de 25. Novamente, você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço das ações ficar abaixo de 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará 200 premium. Se o preço das ações subir para 30 ea opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la aos 25. Você perde 300 - a diferença entre o custo total de 3.000 compras para as ações, menos os seus proventos de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você recebeu por vender a opção. Como este exemplo demonstra, a escritura de call não coberta acarreta riscos substanciais se o preço dos equity aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site educacional dos investidores do Options Industry Councils: optionseducation. org Aviso: Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas junto à sua corretora em uma das bolsas The Options Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos usando valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e de educação e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter Opções Cotações em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações em Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações Temos um favor a pedir Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o JavaScript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar a fornecer a você as notícias de primeira categoria do mercado O exercício de uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor pelo preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre as opções de ações para mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar amplamente, certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao exercer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Retenção de suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, aproveite a natureza de longo prazo da opção e aguarde faça-os exercê-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você se sentir pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações irão expirar após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens dessa abordagem são: o seu atraso pode atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a potencial valorização da ação, ampliando assim o ganho quando você as exercita. Iniciar uma transação de exercício e retenção (pagamento por ações) Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois manter as ações. Dependendo do tipo da opção, pode ser necessário depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos da sua Conta Fidelidade como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício e venda à capa Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda à capa serão ações do capital. Você pode receber uma quantia residual em dinheiro. As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. a capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os rendimentos da venda. Iniciar uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço da concessão e a retenção de impostos exigidos e comissões de corretagem e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (o produto de seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em seu portfólio por meio de sua conta Fidelity complementar. Dica: saiba a data de validade das suas opções de ações. Quando eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma ação de incentivo Exercício Disqualifying Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço da promoção: 10 Valor justo de mercado quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de negociação: exercício e espera 50 Quando suas opções de ações colete em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de concessão 10). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) ao seu empregador e recebe as 100 ações da sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é 70. Você vende suas 100 ações pelo valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opções de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora) Pagar imposto de renda sobre a diferença entre o preço da subvenção (10) e o valor total de mercado no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 uma ação ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor total de mercado no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 uma ação ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções terem sido exercidas e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos